Los allanamientos de la AFIP a Compañía Argentina de Granos, a la que investiga por evasión y acusa de subfacturar exportaciones, puso el ojo en el negocio de la triangulación en ventas de granos, una práctica tan legal como polémica del comercio global, donde los protagonistas son los "traders".

Según el organismo, la maniobra consistía en vender maíz a una veintena de exportadores locales a valor de mercado, para luego emitir una factura a una firma uruguaya vinculada con la Compañía triangulando la operación, pero los granos no pasaban por Uruguay sino que iban a sus destinos reales en Asia y África. Como paso siguiente, la empresa uruguaya emitía una factura a los destinos donde llegaron los granos por el valor real de la operación.

Para el organismo fiscal, la diferencia entre la subfacturación y la facturación final quedaba en Uruguay sin tributar en la Argentina, consignó el portal especializado Puntobiz.

Expertos sostienen que una cosa es que Compañía Argentina de Granos haya cometido irregularidades fiscales, lo que deberá dirimir la Justicia, y otra es dar a entender que las triangulaciones, por definición, son ilegales.

Los actores de este sistema son los traders, que por el know how comercial y los millones que mueven en los mercados se convirtieron es la pieza fundamental sobre la que se monta el negocio a escala mundial.

El exportador no es lo mismo que el trader porque cumplen funciones distintas.

Según el informe "Esquema de comercialización internacional de productos agrícolas argentinos" de la Cámara de la Industria Aceitera (Ciara) las, también conocidas como "trading companies" son empresas comercializadoras instaladas en países con muy baja presión tributaria, como Uruguay y Suiza, cuyo negocio es comprar la producción de la empresas exportadoras para venderlas a importadores mayoristas de los países destino.

En su mayoría son parte complementaria de los grandes grupos cerealeros, pero también hay casos de traders independientes, en ese caso conocidos como "brokers".

En Argentina, Bunge, Cargill y Dreyfus hicieron millonarias inversiones en el negocio de "originación" de granos, que involucra financiamiento y estructura comercial para comprar a productores el cereal, logística de almacenamiento y transporte interno, procesamiento e industrialización y, sobre todo, despacho de mercadería desde puertos propios.

Pero estas sociedades anónimas no tienen desarrollados en el país el know how comercial, la planificación y la estructura financiera para llegar a la "mesa" del cliente exterior.

El negocio de las exportadoras argentinas termina cuando le venden a los traders, o mejor dicho éstos compiten por comprar el grano argentino, al precio FOB (puesto a bordo en el puerto de embarque) más barato que puedan, y que luego ubican en los destinos de exportación al valor CIF (puesto en el puerto de destino).

Así como consigue financiamiento bancario para la operación, el trader procura la cobertura de la transacción por medio de los mercados de futuros como por ejemplo Chicago para protegerse de la volatilidad de los precios de los granos, o Londres para el caso de los fletes. También asume los riesgos de la colocación de la mercadería y contrata y ejecuta la logística.

Los traders juegan en línea con las exportadoras del mismo grupo, pero -como sociedad anónima independiente que son- tratan de cerrar mejor su balance y si eso supone tomar mejores oportunidades comprando a exportadoras de la competencia así lo hacen.

Son gigantescas mesas de dinero electrónico que operan en todo tipo de mercados mundiales no sólo en los propios de la cobertura de la operación sino también de la especulación bursátil para hacer rendir más el dinero que mueven.

En 2010, y para argumentar acusaciones contra Bunge por maniobras de triangulación, la Afip denunció que las ventas se facturaban a Uruguay, país que no consume soja argentina.

"Son maniobras de triangulación nociva por parte de grupos económico por medio de traders ubicados en centros financieros internacionales", dijo el titular de la AFIP, Ricardo Echegaray.

Además, denunció que como los precios de venta en Argentina no coinciden con los facturados finalmente en el destino físico de la mercadería en la triangulación de operaciones, esconden maniobras de evasión altamente complejas.

"Como los traders por definición no son los destinatarios de la mercadería, la facturación del exportador argentino nunca podría estar dirigida al país del destino físico de la mercadería, ya que al momento de realizar la operación ese destino resulta desconocido, pudiendo recién ser conocido al momento de la nominación del buque", indica el informe de CIARA.